第一講概述

一、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵：財(cái)務(wù)管理是分配公司稀缺資源的學(xué)問

二、財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理的地位

三、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：公司價(jià)值最大化

四、財(cái)務(wù)管理的知識框架

第二講領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該關(guān)注的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)

一、導(dǎo)入案例：為什么我的公司不掙錢？

二、公司三大財(cái)務(wù)報(bào)表

三、領(lǐng)導(dǎo)最應(yīng)該關(guān)注的幾個(gè)關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)

1、負(fù)債率：錢從哪里來？

2、銷售利潤率：賺錢的能力有多強(qiáng)？

3、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：做生意的本事有多大？

4、流動(dòng)性：明天會不會倒閉？

5、銷售收入的增長：未來的增長如何？

四、關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系

五、關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算和控制

第三講關(guān)注現(xiàn)金流

一、現(xiàn)金為王

1、現(xiàn)金是企業(yè)的血液

2、強(qiáng)烈依賴外部輸血的增長是脆弱的

3、現(xiàn)金的“開源”與“節(jié)流”

二、關(guān)注現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)

1、應(yīng)收款太多

2、營運(yùn)過度

3、投資過度

4、融資過度

三、保持財(cái)務(wù)靈活性

四、管理增長

1、增長并不是越快越好，要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長

2、增長的思路

2.1外生：根據(jù)某種目的決定需要的增長率

2.2內(nèi)生：根據(jù)資源規(guī)劃預(yù)期的增長率

2.3可持續(xù)增長率

第四講風(fēng)險(xiǎn)管理

一、導(dǎo)入案例：瓶裝水特許經(jīng)營權(quán)的投標(biāo)價(jià)應(yīng)該定為多少？

二、風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

三、戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)的分類

四、案例分析：陳久霖的豪賭

五、風(fēng)險(xiǎn)的度量

六、風(fēng)險(xiǎn)的處理策略

七、風(fēng)險(xiǎn)管理制度的制定：企業(yè)內(nèi)部控制體系

第五講公司估值原理

一、估值的意義

二、價(jià)值的內(nèi)涵：體現(xiàn)為該資產(chǎn)未來創(chuàng)造價(jià)值的能力

三、估值的實(shí)質(zhì)

四、估值時(shí)不該忽略的重要因素

1、隱性資產(chǎn)

2、隱性負(fù)債

五、估值是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)

六、估價(jià)中關(guān)鍵的財(cái)務(wù)問題

1、影響公司價(jià)值的三大因素

1.1未來的增長

1.2當(dāng)前的獲利能力

1.3風(fēng)險(xiǎn)

2、估價(jià)中關(guān)鍵的財(cái)務(wù)問題

七、案例分析：中海油在海外并購時(shí)是如何估值的？

第六講投資決策

一、投資的本質(zhì)

二、投資決策的過程

1、明確目標(biāo)-問題

2、確定備選方案

3、評價(jià)

4、選擇方案

5、實(shí)施

四、投資戰(zhàn)略的要求

1、一致性

2、平衡性

3、優(yōu)勢性

4、可行性

五、投資的價(jià)值

1、價(jià)值來源

2、投資成本的不可逆性

3、投資收益的不確定性

4、投資時(shí)機(jī)的可選擇性

六、投資決策原則

1、投資回報(bào)率＞基準(zhǔn)收益率

2、NPV>0

3、優(yōu)化業(yè)務(wù)組合

七、投資決策的戰(zhàn)略思維：四個(gè)維度測量與信號燈模型

八、投資新事業(yè)的決策原則

九、案例分析：宏達(dá)公司應(yīng)該和其他公司合資嗎？

案例簡介：宏達(dá)公司生產(chǎn)空調(diào)壓縮機(jī)的泵體，產(chǎn)品基本上出口給美國得世空調(diào)公司。但該公司經(jīng)營一直虧損，年產(chǎn)30萬臺的壓縮機(jī)泵體生產(chǎn)線，實(shí)際產(chǎn)銷量不超過20萬臺。現(xiàn)該公司考慮與美國得世公司、中國美龍空調(diào)公司三方合作生產(chǎn)空調(diào)壓縮機(jī)整機(jī)，工廠設(shè)在宏達(dá)。其中，宏達(dá)公司以泵體生產(chǎn)線設(shè)備投資入股，得世公司以壓縮機(jī)整機(jī)生產(chǎn)設(shè)備投資入股，美龍公司以現(xiàn)金4000萬投資入股，三方初步擬訂的股份比例為宏達(dá)30%，得世30%，美龍40%。壓縮機(jī)整機(jī)產(chǎn)品可直接銷售給得世公司與美龍公司。

問題：合資后宏達(dá)公司能否盈利？

第七講融資決策

一、融資決策的內(nèi)容

二、融資決策的實(shí)質(zhì)

1、如何設(shè)計(jì)和包裝融資工具

1.1吸引潛在的客戶

1.2滿足公司的資金需求

1.3資本成本盡可能低

2、如何控制變量

2.1投資者對未來現(xiàn)金流的所有權(quán)

2.2投資者參與公司決策的權(quán)利

2.3投資者對公司清償時(shí)的資產(chǎn)請求權(quán)

三、長期融資工具

1、股權(quán)資本

2、債務(wù)資本

3、混合型資本

4、其他

4.1租賃融資

4.2項(xiàng)目融資

4.3表外融資

4.4投融資管理

四、資本結(jié)構(gòu)理論

五、融資決策的要素

1、財(cái)務(wù)靈活性

2、風(fēng)險(xiǎn)

3、杠桿收益

4、控制權(quán)

5、時(shí)機(jī)選擇

6、其他

第八講價(jià)值導(dǎo)向管理：價(jià)值創(chuàng)造的實(shí)現(xiàn)

一、基于戰(zhàn)略思路的價(jià)值創(chuàng)造途徑

二、基于財(cái)務(wù)思路的價(jià)值創(chuàng)造途徑

1、創(chuàng)造價(jià)值的投資決策

1.1采納NPV＞0的投資項(xiàng)目

1.2實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的增長

2、創(chuàng)造價(jià)值的融資決策

2.1優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

2.2以最小的成本籌措資金

3、創(chuàng)造價(jià)值的運(yùn)營管理

3.1提高利潤邊際

3.2提高資產(chǎn)運(yùn)用效率

三、價(jià)值導(dǎo)向管理

1、內(nèi)涵：公司財(cái)務(wù)管理、運(yùn)營管理和戰(zhàn)略管理三者合一的、新的管理方式和管理制度

2、目標(biāo)：使全公司建立起一種統(tǒng)一的信念：管理決策必須以為股東創(chuàng)造價(jià)值為核心

3、作用

四、價(jià)值管理方法的實(shí)施結(jié)構(gòu)

五、影響價(jià)值管理的主要因素