第一講概述

一、財務(wù)管理的內(nèi)涵：財務(wù)管理是分配公司稀缺資源的學問

二、財務(wù)管理在企業(yè)管理的地位

三、財務(wù)管理的目標：公司價值最大化

四、財務(wù)管理的知識框架

第二講領(lǐng)導應該關(guān)注的關(guān)鍵財務(wù)指標

一、導入案例：為什么我的公司不掙錢？

二、公司三大財務(wù)報表

三、領(lǐng)導最應該關(guān)注的幾個關(guān)鍵財務(wù)指標

1、負債率：錢從哪里來？

2、銷售利潤率：賺錢的能力有多強？

3、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：做生意的本事有多大？

4、流動性：明天會不會倒閉？

5、銷售收入的增長：未來的增長如何？

四、關(guān)鍵財務(wù)指標之間的關(guān)系

五、關(guān)鍵財務(wù)指標的計算和控制

第三講關(guān)注現(xiàn)金流

一、現(xiàn)金為王

1、現(xiàn)金是企業(yè)的血液

2、強烈依賴外部輸血的增長是脆弱的

3、現(xiàn)金的“開源”與“節(jié)流”

二、關(guān)注現(xiàn)金風險

1、應收款太多

2、營運過度

3、投資過度

4、融資過度

三、保持財務(wù)靈活性

四、管理增長

1、增長并不是越快越好，要實現(xiàn)可持續(xù)增長

2、增長的思路

2.1外生：根據(jù)某種目的決定需要的增長率

2.2內(nèi)生：根據(jù)資源規(guī)劃預期的增長率

2.3可持續(xù)增長率

第四講風險管理

一、導入案例：瓶裝水特許經(jīng)營權(quán)的投標價應該定為多少？

二、風險的內(nèi)涵

三、戰(zhàn)略性風險的分類

四、案例分析：陳久霖的豪賭

五、風險的度量

六、風險的處理策略

七、風險管理制度的制定：企業(yè)內(nèi)部控制體系

第五講公司估值原理

一、估值的意義

二、價值的內(nèi)涵：體現(xiàn)為該資產(chǎn)未來創(chuàng)造價值的能力

三、估值的實質(zhì)

四、估值時不該忽略的重要因素

1、隱性資產(chǎn)

2、隱性負債

五、估值是財務(wù)決策的基礎(chǔ)

六、估價中關(guān)鍵的財務(wù)問題

1、影響公司價值的三大因素

1.1未來的增長

1.2當前的獲利能力

1.3風險

2、估價中關(guān)鍵的財務(wù)問題

七、案例分析：中海油在海外并購時是如何估值的？

第六講投資決策

一、投資的本質(zhì)

二、投資決策的過程

1、明確目標-問題

2、確定備選方案

3、評價

4、選擇方案

5、實施

四、投資戰(zhàn)略的要求

1、一致性

2、平衡性

3、優(yōu)勢性

4、可行性

五、投資的價值

1、價值來源

2、投資成本的不可逆性

3、投資收益的不確定性

4、投資時機的可選擇性

六、投資決策原則

1、投資回報率＞基準收益率

2、NPV>0

3、優(yōu)化業(yè)務(wù)組合

七、投資決策的戰(zhàn)略思維：四個維度測量與信號燈模型

八、投資新事業(yè)的決策原則

九、案例分析：宏達公司應該和其他公司合資嗎？

案例簡介：宏達公司生產(chǎn)空調(diào)壓縮機的泵體，產(chǎn)品基本上出口給美國得世空調(diào)公司。但該公司經(jīng)營一直虧損，年產(chǎn)30萬臺的壓縮機泵體生產(chǎn)線，實際產(chǎn)銷量不超過20萬臺?，F(xiàn)該公司考慮與美國得世公司、中國美龍空調(diào)公司三方合作生產(chǎn)空調(diào)壓縮機整機，工廠設(shè)在宏達。其中，宏達公司以泵體生產(chǎn)線設(shè)備投資入股，得世公司以壓縮機整機生產(chǎn)設(shè)備投資入股，美龍公司以現(xiàn)金4000萬投資入股，三方初步擬訂的股份比例為宏達30%，得世30%，美龍40%。壓縮機整機產(chǎn)品可直接銷售給得世公司與美龍公司。

問題：合資后宏達公司能否盈利？

第七講融資決策

一、融資決策的內(nèi)容

二、融資決策的實質(zhì)

1、如何設(shè)計和包裝融資工具

1.1吸引潛在的客戶

1.2滿足公司的資金需求

1.3資本成本盡可能低

2、如何控制變量

2.1投資者對未來現(xiàn)金流的所有權(quán)

2.2投資者參與公司決策的權(quán)利

2.3投資者對公司清償時的資產(chǎn)請求權(quán)

三、長期融資工具

1、股權(quán)資本

2、債務(wù)資本

3、混合型資本

4、其他

4.1租賃融資

4.2項目融資

4.3表外融資

4.4投融資管理

四、資本結(jié)構(gòu)理論

五、融資決策的要素

1、財務(wù)靈活性

2、風險

3、杠桿收益

4、控制權(quán)

5、時機選擇

6、其他

第八講價值導向管理：價值創(chuàng)造的實現(xiàn)

一、基于戰(zhàn)略思路的價值創(chuàng)造途徑

二、基于財務(wù)思路的價值創(chuàng)造途徑

1、創(chuàng)造價值的投資決策

1.1采納NPV＞0的投資項目

1.2實現(xiàn)可持續(xù)的增長

2、創(chuàng)造價值的融資決策

2.1優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

2.2以最小的成本籌措資金

3、創(chuàng)造價值的運營管理

3.1提高利潤邊際

3.2提高資產(chǎn)運用效率

三、價值導向管理

1、內(nèi)涵：公司財務(wù)管理、運營管理和戰(zhàn)略管理三者合一的、新的管理方式和管理制度

2、目標：使全公司建立起一種統(tǒng)一的信念：管理決策必須以為股東創(chuàng)造價值為核心

3、作用

四、價值管理方法的實施結(jié)構(gòu)

五、影響價值管理的主要因素