課程分類： DS賦能行業(yè)
課程目標：
學員將理解最重要的硬科技投資中,被投企業(yè)管理制度-觀察員制度
學員將學會如何分析被投行業(yè)在整個產(chǎn)業(yè)鏈的位置
學員將學會如何動態(tài)地為被投企業(yè)估值
學員將學會如何嚴密地把控硬科技投資易變的價值及市場位置
學員將學會如何嚴密地把控投后管理環(huán)節(jié)
學員將了解專業(yè)的投資專家如何在不控股的情況下有效控制高科技企業(yè)的發(fā)展方向
學員將重點理解多方合作的管理原則．
學員將會大型投資過程中的流程控制．
學員將通過實例了解到整個投資的過程和風險點的控制．
學員將初步理解對被投企業(yè)保持影響的方式．
學員將理解投資過程中的內(nèi)控環(huán)節(jié)。
學員將了解整個硬科技企業(yè)變現(xiàn)的過程特點
學員將學會投資過程中資源的有序調(diào)配。
課程對象：董事長，高級管理者，所有參與投資的人員
課程時間：3天
第一天
硬科技大型投資的策略(精講)
1.如何有效地為為被投企業(yè)估值
2.邊際成本估值-精講
3.勢力范圍的重要性-精講
4.競爭情況分析-精講
5.收購策略制定-資本結(jié)構(gòu)
6.收購策略制定-人材結(jié)構(gòu)及管理層結(jié)構(gòu)
7.收購策略制定-股權(quán)結(jié)構(gòu)
8.收購策略制定-控制機制
9.收購策略制定-融資及資本出口
10.收購策略制定-資本運作方案
11.收購策略制定-監(jiān)控體系
12.收購策略制定-風險防控及應(yīng)急預(yù)案
13.收購策略制定-背對背方案
第二天
1．硬科技大型投資項目管理
2．實例：日本軟銀集團的項目管理方式全介紹-精講
3．分級式SPV項目管理
1)利用SPV融資的管理
2)利用SPV把控核心技術(shù)和人員
3)利用SPV分割表內(nèi)和表外資產(chǎn)
4)投資過程中利用SPV隔離風險的管理
5)SPV實現(xiàn)資產(chǎn)保護和股權(quán)影響的方式
6)分級SPV的資本運作方式
4．項目管理-多次定級法
1)不同項目的資源分配優(yōu)先原則
2)根據(jù)現(xiàn)金預(yù)案設(shè)定人力資源上限
3)投資經(jīng)理人負責制
4)成立投前審批團隊
5)為項目第一次定級-原則
6)項目初審的原則和資源分配
7)盡調(diào)前的二次定級-原則
8)盡職調(diào)查的人力資源分配
9)盡職調(diào)查的陷井-初步講解（后續(xù)章節(jié)詳解）
10)根據(jù)盡調(diào)結(jié)果的第三次定級-原則
11)投中人力資源管理和分配
12)投中各方配合-以法律團隊為核心的組織原則（重點）
13)投后定期分級原則
14)投后管理的人力資源分配
課程中將使用如下案例：
中國某大型科技企業(yè)收購某TMT企業(yè)
中國某大型科技企業(yè)收購某AI語音識別企業(yè)
某大健康企業(yè)的融資對賭協(xié)議漏洞
中國某大型科技企業(yè)的上市進程失敗及相關(guān)后果
第三天
1.硬科技產(chǎn)業(yè)的投資實操
1)硬科技產(chǎn)業(yè)投資-投前的甄別
2)利益相關(guān)方分析
3)表外的秘密
4)數(shù)據(jù)盲點的調(diào)查
5)潛在成本縮減估算
6)潛在利潤估算
7)被投企業(yè)所在地域評估
8)融資空間的評估
9)勢力范圍的確定
2，盡調(diào)過程
1)被投企業(yè)人力資源成本重新估算
2)被投企業(yè)核心技術(shù)市場價值重新估算
3)被投企業(yè)潛在法律風險重新評估
4)被投企業(yè)潛在成本重新評估
5)被投企業(yè)股權(quán)影響重新分析
6)被投企業(yè)財務(wù)及經(jīng)營狀況重新分析
盡調(diào)的陷井
3，大型產(chǎn)業(yè)投資投中管理-如何保證投資權(quán)力和收益
1)董事會的影響
2)對運營過程的影響
3)終極原則：法制不如人制-觀察員制度（精講）
4)對賭協(xié)議的風險防范
5)對人事權(quán)的影響
4，投后管理及精彩案例
1)投后管理財務(wù)篇
① 控制住合適的債務(wù)水平
② 保證被投企業(yè)經(jīng)營處于資本市場的熱點區(qū)域
③ 資產(chǎn)減值的控制
2)投后管理-資本運作篇
① 邊際成本的游戲
② 通脹預(yù)期下資本市場追求的各項指標分析
③ 保持高估值的操作
④ 上市及上市前的準備工作
3)精彩案例：
中信證券收購開誠電器的投后管理案例
騰訊收購酷我音樂后的投后管理案例
亞勢備份的軟件的投后管理-上市融資之路
雷士照明的B輪投資及上市
網(wǎng)易云音樂的融資方案及上市
資本的奇績-Shrodinger分子制藥的擴股及上市-一年百倍的增值
總結(jié)：大型產(chǎn)業(yè)投資的難度和收益點
